来源：雪球App，作者： 财思绮梦，（https://xueqiu.com/5231754021/340050506）
要说这几年金融圈谁最抗跌，中国平安绝对算一个。2024年赚了1218亿，2025年一季度又进账2566亿，更厉害的是连续13年分红越来越多，总共分出去3400多亿。这哪是保险公司，分明是棵会下金蛋的摇钱树。今天咱就掰开揉碎了聊，平安到底靠啥从卖保单的变成“生活管家”，还能在市场跌跌撞撞时一直给股东分钱。
一、从卖保险到当“生活管家”，平安的生态账算得精十年前说起平安，大家就知道车险理赔快；现在再看，人家早就从卖保单变成管你一辈子了。这套“综合金融+医疗养老”的组合拳，说白了就是把你从生到老的需求都打包服务了。
1. 一个客户赚多份钱，黏性比502还强
以前卖保险是一锤子买卖，现在平安恨不得当你的“终身财务顾问”。你在平安买了车险，转头就能给你推荐车贷；给孩子买了教育金，顺便连爸妈的养老社区也安排上。2024年数据显示，用了平安医疗养老服务的客户，平均每人买了3.37份保险，手里攥着6.12万的理财产品，比普通客户多花一半的钱。就像去超市买瓶酱油，结果被安利了一篮子东西，关键是你还觉得挺值。
2. 银行保险一家亲，赚钱效率翻着倍涨
平安旗下银行、保险、信托就像串在一根绳上的蚂蚱，互相带客效率老高了。平安银行的大客户里，有37%最后买了平安信托的保险金产品；买车险的人里，42%顺道加购了健康险。2024年光靠这种“内部带货”就卖了4400多亿保费，占总保费的三分之一还多。最直观的就是寿险业务，2025年一季度新业务价值涨了34.9%，比同行快一大截，相当于别人还在摆摊卖货，平安已经开起了连锁超市。
3. 科技狠活省成本，AI比人还懂理赔
平安每年砸400亿搞科技不是闹着玩的，现在AI能搞定85%的业务。比如车险定损，以前定损员得扛着相机跑现场，现在你拍个照上传，AI秒级就能算出赔多少钱，准确率97%以上。更绝的是反欺诈系统，一年能拦下119亿不该赔的钱，相当于请了个火眼金睛的管家。这些科技投入看着花钱，其实是在省钱，2024年光理赔环节就省下好几十亿。
二、当同行还在拼规模，平安悄悄换了玩法这几年保险行业日子不好过，寿险改革闹得人仰马翻，车险价格战打得头破血流。但平安偏偏能逆势增长，靠的就是不按常理出牌。
1. 寿险改革：从“拉人头”到“赚精钱”
以前卖保险靠堆人，平安最多时有140万代理人，现在砍到48万，但人均产能反而涨了。2024年新业务价值涨28.8%，靠的不是卖得多，而是卖得贵。比如“平安臻享RUN”，把保险和高端医疗绑在一起卖，客户续费率比普通产品高17%，一份保单能多赚23%的钱。就像卖咖啡，别人卖速溶，平安卖现磨，价格高还不愁卖。
2. 产险省钱有妙招，成本控制到骨子里
车险综改后大家都在打价格战，平安却靠省钱杀出重围。2025年一季度，每收100块保费，成本只要96.6块，比行业平均少花3块多。怎么做到的？别人等事故发生了再赔钱，平安提前装传感器监测企业风险，哪儿可能着火、哪儿容易水淹，提前掐灭隐患。就像开车装了导航，不仅不绕路还能避坑，成本自然降下来了。
3. 服务比产品值钱，客户来了就不想走
现在买保险拼的不是条款，是服务。平安客户里，61%的人用了三项以上服务，从体检到挂号再到养老咨询，一站式全包。有个朋友给爸妈买了平安的养老险，不仅能住上海的高端社区，每月还有医生上门体检，续费时二话不说就交钱。这种服务黏性让平安客户流失率只有9.3%，同行平均得走15%，相当于别人每年都要重新拉客，平安老客户就能撑场子。
三、连续13年分红涨，平安为啥这么“大方”？A股铁公鸡多如牛毛，平安却像个“散财童子”，13年分红没断过，2024年每股分2.55元，比10年前翻了5倍。这可不是打肿脸充胖子，背后有三本明白账。
1. 赚钱稳当才敢分，家底厚心里不慌
平安分红不是看当年赚多少，而是看“保底收入”。2024年营运利润1218亿，相当于剔除波动后稳稳的收入，拿出25.2%来分红，既给股东甜头，又不耽误发展。投资更是稳字当头，72%的钱都买了国债、企业债这些保本货，年化收益率4.9%，比银行理财高不少。就算股市跌了，固收类资产的利息也够分红了，2020年疫情那么难，分红照样涨了4.5%。
2. 借钱发展不耽误分红，算盘打得精
有人说平安搞医疗养老烧钱，会不会影响分红？还真不会。2024年平安在养老社区投了205亿，但分红照样涨5%。为啥？人家资本充足率237%，远超监管要求，相当于手里有闲钱搞发展，也有钱给股东分红。就像家里有存款又有收入，一边买房一边给孩子发零花钱，两不耽误。这种“既要又要”的本事，让外资和社保基金都抢着买平安股票，外资持股19.3%，社保基金占31.7%，都是奔着长期分红来的。
@中国平安 3. 高分红换高估值，聪明钱都认这个理
现在平安A股股息率4.6%，H股5.5%，比10年期国债2%的收益高多了。买平安就像买了个会涨利息的债券，而且每年还有股价上涨的盼头。2025年4月股价低谷时，PEV只有0.83倍，相当于花8毛买1块钱的资产，股息率还超过5%，这种便宜哪儿找去？所以就算市场跌跌撞撞，平安的估值始终比同行高，外资、养老金都拿着不放，图的就是这份稳稳的回报。
结语：买平安就像种棵树，耐心等果子成熟从卖车险到管养老，平安这十几年的变化，就像家门口的小树长成了参天大树。刚开始大家看不懂它为啥砸钱搞医疗，现在才明白，保险卖的不是合同，是一辈子的信任。连续13年分红不停，不是简单的财务数字，而是告诉投资者：这家公司赚钱实在，说话算数。
对普通投资者来说，平安就像个靠谱的老邻居，平时不咋咋呼呼，但关键时刻不掉链子。当别的公司还在靠讲故事拉股价时，平安用真金白银的分红证明：时间才是最好的试金石。未来随着养老社区、健康管理这些业务越来越成熟，这棵“摇钱树”说不定还能结出更多果子，就看你有没有耐心等了。
#中国平安分红连涨十三年#
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